一、單項(xiàng)選擇題

　　1. B 2. B 3. C 4.D 5. C 6. D 7. B 8. B 9. A 10. D

　　11.D 12.B 13.D 14.A 15.C

　　16.B 17.C 18.B 19.D 20.C

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　21. ABCDE 22. ABC 23. CDE 24. ABD 25.ACDE 26. A、B、C 27. CD

　　28. BDE 29. BDE 30. BD

　　31.ABCDE 32.BDE 33.ABCD 34.ABDE 35.BCE

　　36.ABDE 37.BCD 38.CDE 39.ABCDE 40.BCDE

　　三、選擇題(含單選與多選)

　　41.A D 42.B D 43.A 44.B D A 45.D

　　46.C D 47.B 48.B 49.C 50.A

　　51.B C E 52.B 53.A C D 54.C 55.G H I C

　　56.C D 57.B C D 58.B C F 59.A C E 60.A

　　四、名詞解釋(每題4分，共16分)

　　61.特別提款權(quán)：是國際貨幣基金于1969年創(chuàng)設(shè)的一種賬面資產(chǎn)，并按一定比例分配會(huì)員國，用于會(huì)員國政府之間的國際結(jié)算，并允許會(huì)員國用它換取可兌換貨幣進(jìn)行國際支付。

　　62.歐洲債券：是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個(gè)市場同時(shí)發(fā)行的國際債券。

　　63.國際金融危機(jī)：是指發(fā)生在一國的資本市場和銀行體系等國內(nèi)金融市場上的價(jià)格波動(dòng)以及金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營困難與破產(chǎn)，而且這種危機(jī)通過各種渠道傳遞到其它國家從而引起國際范圍的危機(jī)大爆發(fā)。

　　64.外匯風(fēng)險(xiǎn)：指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因外匯匯率的變動(dòng)，使其以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債漲跌而蒙受損失的可能性。

　　65.國際儲(chǔ)備：是由一國貨幣當(dāng)局持有的各種形式的資產(chǎn)，并能在該國出現(xiàn)國際收支逆差時(shí)直接地或通過同其他資產(chǎn)有保障的兌換性來支持該國匯率。

　　66.外匯期貨：是金融期貨的一種。又稱貨幣期貨，指在期貨交易所進(jìn)行的買賣外匯期貨合同的交易。

　　67.回購協(xié)議;是在買賣證券時(shí)出售者向購買者承諾在一定期限后，按預(yù)定的價(jià)格如數(shù)購回證券的協(xié)議。

　　68.賣方信貸：指出口方銀行為資助資本貨物的出口，對出口商提供的中長期融資。在這種業(yè)務(wù)中，出口商是以延期付款方式向進(jìn)口商出售資本貨物。

　　69.間接標(biāo)價(jià)法也稱數(shù)量標(biāo)價(jià)法， 是指以一定單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的外國貨幣來表示匯率。

　　70.外匯是以外幣表示的、國際間公認(rèn)的可用于國際結(jié)算的支付手段或信用資產(chǎn)。

　　五、填空

　　71. 資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn) 、非金融資產(chǎn) 。

　　72.固定匯率制 和 浮動(dòng)匯率制。

　　73. 無拋補(bǔ)套利 與 掉期 。

　　74. 利率互換 和 貨幣互換 。

　　75. 歐洲清算系統(tǒng) 和 賽得爾。

　　六、判斷

　　76.× 77. × 78.√ 79. × 80.√

　　七、簡答題

　　81.牙買加體系的特征有哪些?

　　答：牙買加體系的當(dāng)代國際貨幣制度有以下基本特征：

　　1) 以管理浮動(dòng)匯率制為中心的多種匯率制度并存;

　　2) 多元化的國際儲(chǔ)備體系;

　　3) 國際收支調(diào)節(jié)手段的多樣化;

　　4) 外匯管制和對進(jìn)口的直接限制進(jìn)一步放寬;

　　5)在國際儲(chǔ)備多元化基礎(chǔ)上出現(xiàn)了一些貨幣區(qū)，如歐洲貨幣體系等。

　　82.外匯期貨交易的特點(diǎn)有哪些?

　　答：外匯期貨交易是買賣雙方在期貨交易所以公開喊價(jià)方式成交后，承諾在未來某一特定日期，以當(dāng)前所約定的價(jià)格交付某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的外匯，它與一般現(xiàn)貨交易相比，有如

　　下特點(diǎn)：

　　(1)它的交易的對象是外匯期貨合同，而現(xiàn)貨交易的標(biāo)的是實(shí)際貨物;

　　(2)它只能在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，而現(xiàn)貨交易可以在任何地點(diǎn)進(jìn)行;

　　(3)實(shí)行保證金制度;

　　(4)實(shí)行日清算制度;

　　(5)外匯期貨交易實(shí)行限價(jià)制度;

　　(6)外匯期貨交易公開喊價(jià)方式。

　　83.經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)遵循哪些原m0 7

　　(1)根據(jù)不同的情況選擇不同的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

　　(2)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理服從于企業(yè)的總目標(biāo)

　　(3)全面考慮外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　(4)根據(jù)特定的約束條件采取不同的避險(xiǎn)措施(

　　84.世界銀行的宗旨主要有哪些?

　�、偻ㄟ^促進(jìn)生產(chǎn)性投資以協(xié)助成員國恢復(fù)戰(zhàn)爭破壞的經(jīng)濟(jì)和鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國家的資源開發(fā)。

　　②通過提供擔(dān)保和參與私人投資，促進(jìn)私人對外投資

　�、弁ㄟ^鼓勵(lì)國際投資，促進(jìn)國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展、國際收支平衡、生產(chǎn)能力提高、生活水平和勞動(dòng)條件改善。

　�、軐τ杏枚�急需的項(xiàng)目優(yōu)先提供貸款和擔(dān)保。

　�、葑⒁鈬�際投資對成員國商業(yè)發(fā)問的影響。

　　85.外匯期貨交易有何特點(diǎn)?

　　(1)它的交易的對象是外匯期貨合同，而現(xiàn)貨交易的標(biāo)的是實(shí)際貨物

　　(2)它只能在欺貨交易所內(nèi)進(jìn)行，而現(xiàn)貨交易可以在任何地點(diǎn)進(jìn)行

　　(3)實(shí)行保證金制度

　　(4)實(shí)行日清算制度

　　86.布雷頓森林體系的積極作用和缺陷主要表現(xiàn)在哪些方面?

　　積極作用：

　　(1)它在黃金生產(chǎn)日益滯后于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況下，通過建立以美元為中心的國際儲(chǔ)備體系，解決了國際儲(chǔ)備供應(yīng)不足的問題，特別是為戰(zhàn)后初期的世界經(jīng)濟(jì)提供了當(dāng)時(shí)十分短缺的支付手段，刺激了世界市場需求和世界經(jīng)濟(jì)增長。

　　(2)它所推行的固定匯率制顯著減少了國際經(jīng)濟(jì)往來中的外匯風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了國際貿(mào)易、國際信貸和國際投資的發(fā)展。

　　(3)它所制定的取消外匯管制等一系列比賽規(guī)則有利于各國對外開放程度的提高，并使市場機(jī)制更有效地在全球范圍發(fā)揮其資源配置的功能。

　　(4)它們建立的國際貨幣基金組織在促進(jìn)國際貨幣事務(wù)協(xié)商、建立多邊結(jié)算體系、幫助國際收支逆差國克服暫時(shí)困難等方面做了許多工作，有助于緩和國際收支危機(jī)、債務(wù)危機(jī)和金融動(dòng)蕩，推進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。

　　缺陷：

　　(1)美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益

　　(2)國際清償能力供應(yīng)與美元信譽(yù)二者不可兼得，即所謂的特里芬難題

　　(3)該國際貨幣制度的國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制過分依賴于國內(nèi)政策手段，而限制匯率政策等手段的運(yùn)用(1分)

　　(4)在特定時(shí)期，它會(huì)引發(fā)特大規(guī)模的外匯投機(jī)風(fēng)潮

　　87.廣義外匯是泛指一切能用于國際結(jié)算和最終償付國際收支逆差的對外債權(quán)， 這種債權(quán)即可以以外幣表示，也可以以本幣表示。 而狹義外匯則是以外幣所表示的， 因此廣義外匯的概念外延比狹義外匯概念的外延要大，它與狹義外匯的根本區(qū)別是可以以本國貨幣表示。

　　88.世界銀行的貸款條件有以下幾個(gè)方面：

　　(1)貸款對象只限于會(huì)員國。

　　(2)申請貸款的國家確實(shí)不能以合理的條件從其他方面取得貸款時(shí)，世界銀行才考慮發(fā)放貸款或提供貸款保證。

　　(3)申請的貸款必須用于一定的工程項(xiàng)目，有助于該國的生產(chǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長。

　　(4)貸款必須專款專用。

　　(5)貸款期限一般為數(shù)年，最長可達(dá)30年。

　　(6)貸款所使用的貨幣規(guī)定。

　　89.期權(quán)交易和期貨交易是兩種完全不同的交易形式，二者間的區(qū)別具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同;

　　(2)權(quán)利與義務(wù)的不同;

　　(3)價(jià)格波動(dòng)范圍不同;

　　(4)繳納保證金的規(guī)定不同;

　　(5)結(jié)算方式不同。

　　90.亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生的深刻原因可以從如下幾個(gè)方面來加以分析：

　　(1)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡。前些年東南亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱，泡沫經(jīng)濟(jì)與虛假繁榮掩蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)失衡，致使銀行不良資產(chǎn)劇增，為金融的良性運(yùn)轉(zhuǎn)埋下了隱患;

　　(2)外資、外債結(jié)構(gòu)不合理。過度強(qiáng)調(diào)外向型經(jīng)濟(jì)的作用，致使外債、特別是能直接影響本國貨幣對外匯率的短期外債負(fù)擔(dān)過重給國際儲(chǔ)備造成很大壓力，致使外匯市場一有風(fēng)吹草動(dòng)便動(dòng)蕩不安;

　　(3)金融監(jiān)管不力、金融體系不健全、缺乏有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。泰國等東南亞國家以及韓國的中央銀行由于放松了對外債的管理與監(jiān)控，致使企業(yè)和商業(yè)銀行得以大量借入短期外債，大量外資的流入也加劇了經(jīng)濟(jì)的泡沫化。同時(shí)，上述國家在對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范上也缺少有效的機(jī)制;

　　(4)過早對外開放資本市場，放松資本項(xiàng)目的管理。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足、宏觀調(diào)控體系不健全、調(diào)控能力不足的情況下，急于求成地對外開放了資本市場，放松了對資本項(xiàng)目的管理，為國際游資的頻繁流動(dòng)提供了可乘之機(jī)。

　　八、計(jì)算題

　　1.假設(shè)銀行的報(bào)價(jià)：美元/德國馬克為1.6400/10，美元/日元為152.40/50，問：

　　(1)馬克兌日元買入價(jià)和賣出價(jià)是多少?

　　(2)如果客戶詢問德國馬克兌日元的套匯價(jià)，銀行報(bào)“92.87/93.05”，銀行的報(bào)價(jià)傾向于買入德國馬克還是賣出德國馬克?

　　解：(1)德國馬克/日元=美元/日元&spanide;美元/德國馬克，

　　德國馬克/日元= (買入價(jià))/ (賣出價(jià))=92.87/92.99

　　即馬克兌日元買入價(jià)和賣出價(jià)分別為92.87和92.99

　　(2)市場上套算出來的德國馬克/日元為92.87/92.99，而銀行報(bào)價(jià)為92.87/93.05，可知，銀行報(bào)出的賣出德國馬克的價(jià)格要高于市場套算出來的賣出價(jià)格，所以銀行傾向于買入德國馬克。

　　2.已知：美元年利率10%，日元年利率8%，某借款者預(yù)期美元在1年后將貶值1%，根據(jù)這種預(yù)期應(yīng)借取哪種貨幣?另一借款者預(yù)期美元在1年后將貶值2%，應(yīng)借取哪種貨幣?

　　解：根據(jù)貨幣選擇公式：

　　則美元對日元的1年貶值幅度為：=0.018

　　因?yàn)?.8%>1%,所以預(yù)期美元貶值1%的借款者應(yīng)借取日元;

　　因?yàn)?.8%<2%，所以預(yù)期美元貶值2%的借款者應(yīng)借取美元。

　　93. 解：

　�、� 先求出市場的中間匯率

　　倫敦市場 1英鎊=1.6460瑞士法郎

　　蘇黎世市場 1新加坡元=0.2841瑞士法郎

　　新加坡市場 1英鎊=5.6660新加坡元

　�、趯⒉煌瑯�(biāo)價(jià)法均轉(zhuǎn)換成同一標(biāo)價(jià)法——直接標(biāo)價(jià)法

　　倫敦市場 1瑞士法郎=0.6075英鎊

　　蘇黎世市場 1新加坡元=0.2841瑞士法郎

　　新加坡市場 1英鎊=5.6660新加坡元

　�、蹖⑷齻�(gè)市場標(biāo)價(jià)貨幣的匯率值相乘

　　0.6075×0.2841×5.6660=0.9779

　　該乘積小于1，故存在套匯機(jī)會(huì)

　�、芴姿悴煌�市場匯率比價(jià)，確定套匯路線

　　94. 計(jì)算方法：瑞士法郎兌日元的= 美元兌日元的買入?yún)R率

　　買入?yún)R率 美元兌瑞士法郎的賣出匯率

　　=100=67.2495

　　1.4870

　　瑞士法郎兌日元的= 美元兌日元的賣出匯率

　　賣出匯率 美元兌瑞士法郎的買入?yún)R率

　　=100.10=67.3620

　　1.4860

　　因此，瑞士法郎兌日元的交叉匯率也即瑞士法郎兌日元的買入?yún)R率與賣出匯率，分別為67.2495/67.3620。

　　95. 計(jì)算方法：

　　第一步，計(jì)算美元兌瑞士法郎1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：

　　1.4860 – 0.0037=1.4823

　　14870 – 0.0028=1.4842

　　因此，美元兌瑞士法郎1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為1.4842

　　第二步，計(jì)算英鎊兌美元1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：

　　九、論述題

　　96. 特點(diǎn)：(1)國際貨幣體系內(nèi)容的變化(2)統(tǒng)一的國際機(jī)構(gòu)的組織與監(jiān)督(3)國際協(xié)定的約束

　　作用：(1)美國利用美元儲(chǔ)備貨幣的地位，可以大量創(chuàng)造派生存款，以次對外發(fā)放貸款或投資，控制其他國家，并獲取高額的利息收入。

　　(2)美國利用美元儲(chǔ)備貨幣的地位，進(jìn)一步增強(qiáng)起國際金融中心的作用，牟取巨額利潤收入，鞏固美元的霸權(quán)。

　　(3)由于美元等同黃金，美國通過其紙幣發(fā)行而不動(dòng)用黃金，對外直接進(jìn)行支付，以攫取其急需的初級(jí)產(chǎn)品及其他原料產(chǎn)品,滿足其生產(chǎn)與對外擴(kuò)張的需要.

　　(4)在確定戰(zhàn)后的國際貨幣體系中,美國低估黃金“價(jià)格”，高估美元價(jià)值，堅(jiān)持維持35美元=1盎司黃金的官價(jià)水平，這在戰(zhàn)后初期對美元的對外投資、進(jìn)口商品、以低價(jià)獲取它國的黃金都極為有利。

　　(5)以美元為中心的國際貨幣體系——布雷頓森林體系規(guī)定，各國貨幣必須保持與美元的固定比價(jià)，如變動(dòng)超出規(guī)定幅度，必須得到國際貨幣基金的批準(zhǔn)。

　　97. 答：(一)發(fā)展消費(fèi)信用的意義 ①促進(jìn)消費(fèi)，推動(dòng)生產(chǎn)，近年來我國推出了住房貸款、汽車貸款、助學(xué)和醫(yī)療貸款等多種消費(fèi)信用方式，有力地刺激了消費(fèi)需求，推動(dòng)了生產(chǎn)的發(fā)展。 ②調(diào)節(jié)消費(fèi)，提高了人民的生活水平，消費(fèi)信用不僅能促進(jìn)消費(fèi)，而且能引導(dǎo)消費(fèi)，促使生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，還可以調(diào)節(jié)收入不等引起的消費(fèi)差距，符合建立和諧社會(huì)的要求。③優(yōu)化銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加銀行的利潤，從我國目前來看，消費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)較小，已成為銀行增加利潤的一個(gè)增長點(diǎn)。

　　(二)近年來我國消費(fèi)信貸有了較快發(fā)展，但還存在一些問題，要進(jìn)一步發(fā)展，必須做好以下工作。 ①轉(zhuǎn)變?nèi)藗儌鹘y(tǒng)的消費(fèi)觀念，提高對消費(fèi)信用的認(rèn)識(shí)，要大力宣傳消費(fèi) 信用刺激需求，促進(jìn)生產(chǎn)，提高生活水平的作用，轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊南�費(fèi)觀念。②調(diào)整收入分配結(jié)構(gòu)，提高大多數(shù)人的收入水平，人們不愿借錢消費(fèi)的一個(gè)根本原因是收入水平較低，對未來收入預(yù)期不明確。因此，發(fā)展消費(fèi)信用的一個(gè)途徑就是發(fā)展經(jīng)濟(jì)， 解決分配不公，提高大多數(shù)人的收入水平。③)完善社會(huì)保障制度，近年來的改革增加了人們未來的支出，如下崗失業(yè)，醫(yī)療、住房、子女教育等，因此人們現(xiàn)在的收入要提留大部分用于未來支出，這勢必影響當(dāng)前的消費(fèi)，影響消費(fèi)信用的發(fā)展，如果健全社會(huì)保障體系，解決了人們的后顧之憂，有利于當(dāng)前的消費(fèi)和消費(fèi)信用的發(fā)展。

　　98. 答：目前我國形成了以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、商業(yè)銀行為主體、政策性銀行與多種非銀行金融機(jī)構(gòu)并存，合資金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系。

　�、僦袊�人民銀行是我國的中央銀行，是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策的國家機(jī)關(guān)。②商業(yè)銀行是我國的商業(yè)銀行體系由國有獨(dú)資商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行以及外資或中外合資的商業(yè)銀行等構(gòu)成。③政策性銀行有國家開發(fā)銀行，中國進(jìn)出口銀行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。④非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有保險(xiǎn)公司、證券公司、信托投資公司、投資基金、財(cái)務(wù)公司、農(nóng)村信用合作社，郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、金融租賃公司、汽車金融公司、典當(dāng)?shù)取?/p>

　　99. 答：我國政策性金融機(jī)構(gòu)仍處在發(fā)展階段，在一個(gè)相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，政府對現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的支持力度進(jìn)一步加大，政策性金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步多元化，并會(huì)涌現(xiàn)一批地方性政策性金融機(jī)構(gòu)。隨著我國市場機(jī)制不斷完善，以及區(qū)域發(fā)展不平衡的矛盾縮小，我國政策性金融機(jī)構(gòu)的作用將降低，一些機(jī)構(gòu)有轉(zhuǎn)化為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的可能。

　　100. 答：(一)宏觀經(jīng)濟(jì)因素與股票價(jià)格波動(dòng)：①經(jīng)濟(jì)周期對股票價(jià)格的影響，②通貨膨脹對股票價(jià)格的影響，③市場利率變化對股票價(jià)格的影響，④貨幣和財(cái)政政策對股票價(jià)格的影響，⑤產(chǎn)業(yè)政策對股票價(jià)格的影響。

　　(二) 微觀經(jīng)濟(jì)因素與股票價(jià)格波動(dòng)：①上市公司業(yè)績對股票價(jià)格的影響，②行業(yè)生命周期對股票價(jià)格的影響，③主力交易者行為對股票價(jià)格的影響，④投資者心理預(yù)期對股票價(jià)格的影響

　　(三) 非經(jīng)濟(jì)因素與股票價(jià)格波動(dòng)